Qué pasa si le rebajan la calificación a su banco

Última actualización: Viernes, 18 de mayo de 2012

La bolsa de valores de España sintió los efectos de la rebaja de Moody´s

España volvió a acaparar titulares este viernes, en el marco de la crisis que atraviesa la Eurozona, después de que la agencia de riesgo Moody's redujera la calificación a 16 bancos de ese país, algunos de ellos, como el Santander y el BBVA con una presencia importante en América Latina.

Otros 26 bancos italianos también fueron "degradados" por la misma agencia esta semana.

Los mercados financieros europeos vivieron una jornada de nerviosismo, con subidas y bajadas constantes, ante los temores que las cifras españolas están agregando a una mezcla ya cargada por la incertidumbre política en Grecia.

En medio de los rumores de que se estuvieran produciendo fugas de depósitos, Íñigo Fernández de Mesa, portavoz del Tesoro español, le dijo a la BBC que el país no enfrenta un problema de liquidez ni está manejando la posibilidad de una corrida bancaria.

Pero, ¿qué implicaciones tiene esta situación de volatibilidad para los clientes de los bancos? ¿Y qué impacto tiene el veredicto de las calificadoras de riesgo como Moody´s sobre el desempeño financiero de un país?

¿Qué significa que le "rebajen" la calificación a un banco?

El trabajo de agencias calificadoras como Moody´s es establecer la calidad o "riesgo" que supone invertir en ciertas instituciones financieras, en función de la liquidez de la compañía, el entorno económico en que se desempeña y la situación regulatoria del país, entre otros factores, explica el secretario del Instituto Español de Analistas Financieros, Javier Méndez Llera.

"Es como una nota que te pone un profesor en una asignatura, por así decirlo. Puede ser que en un semestre saques una A, y en el próximo una B o una C. En función de las circunstancias, va bajando o subiendo esa calificación", señala.

¿Cómo puede afectar a los clientes de esa institución financiera?

Según Méndez Llera, no hay ningún efecto directo sobre los ahorristas o los acreedores comunes, que conforman el "mercado minorista" del banco.

La rebaja en la calificación, en cambio, tiene un efecto en el "mercado mayorista", que componen los inversores institucionales, como las compañías de seguros o los fondos de inversiones, entre otros. "Cuando te rebajan el rating, la tasa de interés que estás pagando (en este mercado) tiene que ser superior, porque se entiende que tienes un poquito más de riesgo, entonces el mercado te pide un tipo de interés más alto", señala.

En cambio, las tasas que los bancos pagan a sus ahorristas, así como las que le cobran a sus acreedores minoristas (a través de préstamos para compra de vivienda, por ejemplo) están ligadas a otros factores, que tienen que ver con tasas de mercado y márgenes de ganancia.

Sin embargo, un efecto independiente tiene que ver con el impacto "psicológico" de este tipo de rebajas.

"Con ese mensaje, se genera un problema de menor confianza de los inversores en la banca. Eso es peligroso para el sistema financiero", indica el portavoz de la organización española Consumidores en Acción (Facua), Rubén Sánchez.

Pero, como Méndez Llera, Sánchez considera que "no tenemos elementos para considerar que pueda haber un perjuicio a corto plazo".

¿Qué riesgos hay para los ahorros si hay una corrida bancaria?

La situación de los bancos ha provocado algunas protestas en España

La desconfianza es, precisamente, un clásico catalizador de corridas bancarias, que se producen cuando los depositantes retiran masivamente su dinero de las instituciones financieras por temor a una quiebra o cierre que perciben como inminente.

Esta semana, miles de personas sacaron sus ahorros de Bankia, un banco en problemas nacionalizado por el Estado español.

Por ahora, las fuentes no ven motivos para creer que la situación pueda generalizarse. Para Sánchez, en el caso de Bankia no operó tanto la preocupación como la "indignación, frente a un banco que tiene directivos que se han enriquecido durante la crisis de la entidad".

Para Méndez Llera, "la probabilidad de que se produzca una corrida es muy baja".

"Una situación como ésa es excepcionalmente peligrosa para cualquier economía", afirma. "Sería muy grave", agrega, por su parte, Rubén Sánchez, quien se queja de que en el caso español "no hay transparencia por parte del gobierno hacia los ciudadanos" sobre el estado del sector financiero ni sobre sus planes para con el banco nacionalizado.

¿Qué pasa si quiebra un banco?

La quiebra supone la activación de un proceso que, por lo general, comienza con la nacionalización del banco. "Que será transitoria si, en línea con el pensamiento liberal, se piensa en su devolución al sector privado en el futuro, bien por absorción, fusión o venta", dice Javier Méndez Llera.

Mientras estos mecanismos entran en operación, existe un sistema de protección al ahorrista, por el cual su dinero está garantizado hasta un monto máximo, que en el caso español es de 100.000 euros (unos US$127.000), en línea con regulaciones de la Unión Europea.

"Siendo realistas, este fondo existe para los pequeños bancos. No hay dinero para que los millones de clientes de los bancos grandes recuperen sus fondos", opina Rubén Sánchez.

Pero para Méndez Llera, hay que tomar en cuenta que después del Estado español, "está la situación supranacional".

"Hasta ahora no ha habido pérdida de un solo euro para un depositante griego, y la situación de Grecia es la que es", recuerda.

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