Última actualización: jueves, 17 de septiembre de 2009 - 10:13 GMT

Una banca curtida por la crisis

La crisis golpeó a América Latina, pero en el sector donde se inició el problema, el financiero, el impacto parece no haber sido tan grande. La mayoría de los analistas coinciden en que, si bien la crisis se sintió en la región, sorprendentemente, los sectores financieros mantuvieron su fortaleza o no sintieron con fuerza el impacto.

No se han cerrado bancos, tampoco hubo una crisis grave en el área de seguros e incluso las bolsas de la región son las que mejor se han recuperado.

Tarjetas de debido y de crédito

El sector financiero de América Latina ha sido el sector menos afectado por la crisis.

Eso se debe a que al haber vivido crisis muy serias en el pasado muchos de los países se habían ocupado de fortalecer sus sistemas financieros y por eso tuvieron mejor capacidad de reacción, según explicó a BBC Mundo el economista Claudio Loser, presidente de la consultora Centennial Latin America.

Según Loser, uno de los motivos que explican esta buena reacción son las reformas realizadas en los sistemas bancarios a fines de la década de 1990, que les permitieron estar mejor preparados para un colapso de esta índole.

Otros motivos fueron el tipo de cambio flexible -que permite absorber los shocks mucho mejor-, una fuerte supervisión y control por parte de los bancos centrales y, finalmente, un financiamiento estatal a la banca, de la misma manera que la Reserva Federal de Estados Unidos o el Banco de Inglaterra, aunque en menor medida.

Paradójicamente, el hecho de que los sistemas financieros latinoamericanos sean más pequeños -que en general es visto como algo negativo- ha servido para que la crisis tenga un impacto menor que, por ejemplo, en Asia. Otra de las paradojas es que el tener un mercado de hipotecas poco desarrollado sirvió para reducir los efectos del colapso financiero global.

Todo esto en términos generales. Para tener una visión más detallada lo invitamos a ver lo que ha ocurrido en algunos de los países de la región:

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Argentina

Los efectos de la crisis económica mundial sobre el sistema financiero de Argentina son difíciles de medir, según los expertos.

El motivo es doble: por un lado porque no existen cifras oficiales confiables, pero además porque antes de que llegara la crisis del exterior la economía argentina ya estaba sufriendo el impacto de factores internos.

Cristina Fernández

Argentina ha sido muy afectado por la crisis de las materias primas.

La crisis entre el gobierno y el sector agropecuario y la estatización de los fondos privados de pensiones fueron, según los especialistas, dos de las principales causas de la fuerte incertidumbre que marcó el 2008.

“La crisis mundial simplemente agravó los problemas, pero es difícil conocer su impacto real”, afirmó a BBC Mundo el economista Ramiro Moya, de la Fundación de Investigación Económica Latinoamericana (FIEL).

Lo que sí se sabe es que la suma de ambos factores produjo una fuga récord de capitales, mayor aún a la que se vivió durante la caída de la economía argentina en 2001/2002.

Según consultores privados, en los últimos dos años el país perdió US$44.000 millones, equivalente al 6,7% de su Producto Interno Bruto (PIB).

No obstante, más allá de una fuerte dolarización del sector financiero y de una baja de actividad, la crisis no afectó fuertemente al sistema bancario del país.

“Argentina se vio menos afectada porque después del default de 2002, el país quedó marginado de los mercados de capitales”, señala Moya.

Según el economista, después de los comicios legislativos de junio se redujo a la mitad la tendencia de salida de capitales, aunque aún se mantiene la volatilidad de la Bolsa.

Con respecto al futuro del sistema financiero, Moya cree que dependerá en gran medida de las “inclemencias políticas domésticas” que se vivan en los próximos meses.

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Brasil

El sistema financiero de la principal economía de América Latina sufrió un duro impacto con la llegada de la crisis mundial.

La Bolsa de Valores de San Pablo (Bovespa) cayó a la mitad como consecuencia de una “crisis de desconfianza”, según lo definió a BBC Mundo el economista brasileño Denisard de Oliveira Alves.

Según el experto, el problema se generó luego de que muchas subsidiarias de empresas de Estados Unidos y Europa retiraran dólares de Brasil para cubrir los problemas en las casas matrices.

Bovespa

La bolsa brasileña cayó a la mitad.

Eso, según Oliveira Alves provocó una inusual forma de “fuga de capitales”, sobre la que no existen cifras precisas.

La crisis también se sintió en el sistema bancario con una fuerte reducción de los préstamos, en medio de las preocupaciones por la volatilidad de la economía. Los bancos privados aumentaron sus tasas de interés del 2,5% al 4,5% al mes, forzando al gobierno a ampliar los préstamos en bancos estatales en un 20%.

En los últimos tres meses la situación del sistema financiero brasileño se ha fortalecido, con una recuperación de la Bolsa y una caída en las tasas de interés de los bancos.

En junio el Banco Central de Brasil redujo la tasa básica un punto porcentual, hasta el 9,25%, el valor más bajo de su historia. En tanto, la moneda local, el real, también ha visto un fuerte aumento, con una apreciación de casi un 30% frente al dólar desde febrero.

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Chile

Muchos economistas coinciden en destacar a Chile como uno de los países mejores preparados para enfrentar la crisis económica mundial.

La política de ahorro de la presidenta Michelle Bachelet durante los años en los que el país se vio beneficiado por los altos precios del cobre permitió la creación de un fondo anticíclico que ayudó a hacer frente a los embates del exterior.

Pero según los expertos, también la fuerte regulación de los bancos ayudó a mantener al sistema financiero al margen de la crisis.

Michelle Bachelet

La política de Michelle Bachelet sirvió para evitar el colapso.

“Nosotros aprendimos de la crisis bancaria del ‘83 y no hemos cometido los mismos errores que vimos en otros países del llamado primer mundo, donde los seguimientos de riesgo no se efectuaron”, dijo a BBC Mundo Alejandro Alarcón, gerente general de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile.

Según el economista, la actuación rápida y la cooperación entre los bancos privados y el Banco Central permitieron al país mantener su liquidez.

“Sólo se sintió una caída en los préstamos, aunque leve”, señaló.

Los efectos de la crisis mundial sobre el mercado de capitales no bancarios también fueron leves.

Matías Braun, del banco de inversiones IM Trust, dijo a BBC Mundo que hubo una caída de cerca del 35% en el precio de las acciones de la Bolsa durante la peor parte de la crisis, aunque destacó que la caída fue moderada en comparación con otros países.

Ambos expertos aseguraron que el sistema financiero ya ha dado señales de recuperación, y los pronósticos para el resto del año son buenos, con una expectativa de crecimiento económico general.

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Colombia

En medio de la crisis financiera mundial, y a diferencia de sectores como la industria, que han decrecido en los últimos meses, el sector financiero colombiano sigue acumulando ganancias.

Sólo en el primer semestre de 2009 los rendimientos de los bancos colombianos aumentaron 45%, comparado con el mismo período del año anterior, reportó la Superintendencia Financiera.

Industria en Colombia

La industria y los hogares mitigaron la crisis.

Esa buena salud del sistema significa, en palabras de la presidenta de la Asociación Bancaria de Colombia, María Mercedes Cuéllar, que “la banca mantiene su capacidad de irrigar crédito”, algo que no es nada despreciable en medio de una época de vacas flacas.

“Eso le ha permitido a la industria y a los hogares mitigar la crisis económica”, le dice a BBC Mundo Guillermo Perry, ex economista jefe del Banco Mundial para América Latina.

El buen balance de la banca colombiana, que sufrió duros reveses en los años 80, es el resultado de las lecciones aprendidas en otras crisis ocurridas en los 90, admiten los expertos consultados por BBC Mundo.

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México

Analistas consultados por BBC Mundo coinciden en que el impacto directo de la crisis en el sistema financiero mexicano ha sido casi nulo.

Sergio Martín, economista del banco HSBC, dijo que el impacto de la crisis fue secundario en el sector bancario porque en México las instituciones no tenían una cartera vulnerable de clientes como ocurrió en Estados Unidos y porque el crédito del sistema financiero al sector privado es bajo en comparación a otros países.

HSBC

El impacto de la crisis fue "secundario" en el sector bancario mexicano.

“Aquí en México no existía esa burbuja hipotecaria, el auge de los bienes raíces se encontraba apenas en evolución y eso permitió que el sistema financiero no se contagiara”, dijo Martín.

Aunque por otro lado se han registrado efectos indirectos de la crisis en el sistema bancario como una disminución en los créditos de consumo de entre 20 a 30% y un aumento en la cartera de préstamos vencidos.

Respecto a la morosidad, Gabriel Casillas, economista de UBS, señaló que ha aumentado entre 2 y 4%, un efecto que se suma al alza del desempleo y subempleo, además aumento en el nivel de endeudamiento de los gobiernos de los estados mexicanos.

Casillas planteó que el sistema financiero ha tenido mayores problemas porque los retornos son muy buenos y el nivel de dependencia de bancos extranjeros es menor.

“La crisis llegó de manera indirecta. Afectó la producción manufacturera y elevó el nivel de endeudamiento, pero el contagio a las instituciones bancarias fue mínimo”, señaló Casillas.

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Perú

En Perú el efecto de la crisis financiera mundial sobre el sistema bancario no fue de consideración, le dijo a BBC Mundo el director de la publicación Avance Económico, Eduardo Lastra.

"A pesar de la crisis, la liquidez está muy elevada y hay un respaldo por el lado de las reservas netas", señaló Lastra.

El especialista añadió que los indicadores de depósitos en el sistema bancario son positivos, lo que indicaría un estado general saludable.

En cuanto a morosidad, aunque ha habido un incremento, "no se ha visto afectada la cadena de pagos, pues el impago es totalmente manejable dado que en Perú no ha habido una crisis, sino simplemente detención del crecimiento", asegura un reporte ejecutivo de la revista.

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Uruguay

Uruguay fue uno de los pocos países cuyo sistema financiero se mostró fortalecido con la crisis mundial, por considerarse la plaza uruguaya como un lugar de refugio.

Según la Asociación de Bancarios de Uruguay (AEBU), la actividad del sistema bancario se incrementó fuertemente en 2008, en el contexto de una mayor actividad económica vinculada tanto a los mercados externos como a la demanda interna.

Dólares

Muchos uruguayos volvieron al dólar.

“Los depósitos bancarios aumentaron durante la crisis, en particular la de los no residentes”, señaló a BBC Mundo Martín Erniaga, de AEBU.

El experto agregó que donde sí se sintió la crisis fue en la decisión de muchos ahorristas de retornar al dólar, ante la incertidumbre mundial.

Los indicadores de liquidez de los bancos se mantuvieron, en general, estables durante el 2008, y el mercado de créditos bancarios también presentó un fuerte dinamismo, si bien hacia el final del año mostró señales de desaceleración.

No obstante, las perspectivas son buenas: al cierre del primer semestre del 2009, el crédito total al Sector No Financiero (SNF) se incrementó 8%, mientras que los depósitos crecieron 6,5%, según AEBU.

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Venezuela

Por su dependencia del petróleo y por sus circunstancias políticas – de transición de un modelo capitalista al "socialismo del siglo XXI" --, Venezuela parece no poder medirse con la misma vara que las economías capitalistas tradicionales.

El tipo de cambio se encuentra controlado desde hace seis años y el Estado sigue aumentando su participación en sectores cruciales de la economía, incluido la banca: con la reciente compra del Banco de Venezuela, de manos del grupo español Santander, se convirtió en el primer banquero del país.

Hugo Chávez

El Estado ha pasado a controlar la mayor parte de la banca en Venezuela.

"La atadura al sistema financiero mundial está mediatizada por el Estado", le explicó a BBC Mundo el editor del diario El Universal y especialista del área económica, Elides Rojas.

"Desde hace algunos años la banca ha estado sustentando su patrimonio en títulos del Estado. Esto la hace un poco más sólida frente a los movimientos de la economía mundial, aunque la coloca en una situación de vulnerabilidad frente al Estado", indica.

Según Rojas, a la banca venezolana le va bien si al Estado le va bien. No fue sino hasta enero de este año que el gobierno realizó ajustes presupuestarios para dar cuenta de la caída de los precios del petróleo. Y aún así aseguró que contaba con suficientes reservas para enfrentar los efectos de la crisis mundial.

En cambio, señaló el especialista en temas económicos, lo que sí afectó momentáneamente en términos de confianza fue la caída del banco Stanford, aunque eso, explica, "no pasó de ahí".

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Un año de crisis

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